Zorzal Inversiones Tecnológicas saldrá al mercado de valores la semana próxima con una emisión de acciones por hasta US$ 15,5 millones
La firma Zorzal Inversiones Tecnológicas presentó este jueves su emisión de acciones por un monto de hasta US$ 15,5 millones, que se realizará la próxima semana en la bolsa uruguaya.
Por esa vía se dará posibilidad a pequeños ahorristas de que puedan invertir en varias empresas locales de la industria de las tecnologías de la información.
“Emitir acciones en Uruguay no es tan común. Es una apuesta a dinamizar el mercado de capitales. (…) La emisión está pensada para el mercado minorista, para pequeños ahorristas, desde US$ 1.000 o menos”, dijo el director de Capital Oriental (gestor de Zorzal Inversiones Tecnológica), Jaime Miller.
La sociedad se dedicará a invertir en participaciones accionarias de empresas uruguayas de software, un sector que hoy representa más del 4% del Producto Interno Bruto (PIB), y es la quinta industria exportadora del país.
Durante la presentación realizada en el Club Carrasco, se explicó que las empresas seleccionadas por Zorzal deberán contar con trayectoria y capacidad, tanto para pagar dividendos desde el inicio, como para lograr una valorización en el tiempo.
Miller señaló que con el monto máximo permitido por la emisión (régimen simplificado) se estima poder adquirir participaciones en un mínimo de 5 y un máximo de 12 empresas. Según dijo, al menos 19 empresas ya expresaron interés en vender participaciones y se ha avanzado en posibles transacciones con cuatro de ellas, por un valor estimado de US$ 9,6 millones.
Zorzal adquirirá participaciones minoritarias de dichas empresas, en carácter de inversor pasivo, aunque con potestades de contralor, y acordando con los accionistas un tratamiento preferente en términos de pago de dividendos, así como derecho a plegarse (tag along) en una posible venta total o parcial de las empresas, entre otras condiciones.
Como condición para la inversión, Zorzal acordará una preferencia en el pago de dividendos con los accionistas de las empresas target, que determine al menos un 7% de retorno anual de la inversión. Serán operaciones “cash-out”, sin integración de capital a las empresas sino una compraventa de acciones a los fundadores.
La rentabilidad de Zorzal dependerá de la performance de las empresas donde invertirá, y estará basada fundamentalmente en variables como el crecimiento en facturación y ebitda de esas compañias, el porcentaje de distribución de dividendos por encima del beneficio económico mínimo, y el valor de adquisición y el valor de eventuales ventas de las acciones de las empresas target.
En la medida que el portafolio de la sociedad estará integrado por participaciones en varias empresas, el inversor minorista que compre acciones (renta variable) podrá invertir en la industria del software con riesgo distribuido. Asimismo, como serán títulos que cotizarán en el mercado de valores, se podrán comprar y vender en cualquier momento.
Más detalles sobre la emisión de oferta pública que se realizará el próximo miércoles 26 de junio pueden leerse en esta nota publicada por El Observador días atrás.
Además, el prospecto publicado por la Bolsa de Valores de Montevideo esta semana contiene proyecciones financieras y análisis de sensibilidad de la tasa de retorno para distintos escenarios.
O Resumo Semanal - Edición Nº 602 - 27 de junio
Fuente: elobservador.com.uy 21.06.2024
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